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科创板政策及行业动态一览:
l 科创板政策与行业动向:
9月10日,科创板半导体设备及材料行业集体业绩说明会召开。20家公司参会,向投资者介绍上半年的业务动向与后续的发展趋势。当前,本土半导体厂商竞争力快速提升,在前沿技术突破与全球市场份额抢占上持续追赶,正逐步打破原有全球产业格局。行业趋势下,相关领域市场机会窗口已逐步打开,扩产起量成为半导体材料公司的发展重点之一,相关厂商的后续发展值得期待。
解读:
政策持续优化融资环境,科创债扩容和ETF兴起为科技企业开辟低息融资渠道,缓解研发资金压力,尤其利好中小型科创企业。硬科技国产替代进入攻坚期,芯片、创新药等领域技术突破验证国产替代逻辑,政策+资本双驱动下,科创板硬科技企业投资价值持续凸显。
当前逆全球化加剧,自主可控需求迫切。科创板硬科技属性鲜明,主要聚焦于电子芯片、新兴软件和新型信息技术服务、生物医药产业、智能制造装备产业等,映射了当前中国先进制造业的崛起。科创芯片ETF基金(588290)、科创信息ETF(588260)、科创50ETF指数基金(588280)等硬科技方向值得长期关注。
科创板行情回顾及资金流向:
过去一周科创板整体上涨。科创50指数上涨5.48%,科创信息指数上涨6.95%,科创芯片指数上涨7.94%。
表:科创板主要指数表现

数据来源:Wind,华安基金,2025-9-8至2025-9-12
行业层面,科创板前五大行业分别为电子、医药生物、计算机、电力设备和机械设备,合计占科创板88.4%的公司市值。
ETF资金流向方面,跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流出145.1 亿元,年初以来资金净流出990.1 亿元。
科创板主要板块观点:
l 新一代信息技术:
新一代信息技术产业主要聚焦于电子芯片行业。上周芯片板块表现亮眼,部分企业受益于AI算力需求和国产替代进程。投资逻辑:(1)AI芯片需求持续增长:据公司财报,博通2025财年第三季度人工智能营收同比增长63%。全球AI基础设施建设提速:甲骨文签订3000亿美元算力订单,拉动高端芯片需求。(2)国产替代进程加速:阿里巴巴、百度等企业开始采用自研芯片替代英伟达GPU,推动半导体设备订单增长(如芯原股份新签订单创历史新高)。模拟芯片国产替代趋势加强:中国商务部对美进口模拟芯片发起反倾销立案调查,推动国产替代进程。(以上个股仅作示例,不作为投?/span>
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